救援计划无助市场信心 美股创7年来最大单周跌幅

据彭博社10月3日报道，由于市场普遍担心美国政府的7000亿美元救市计划无助于提升市场信心并阻止美国经济进入衰退，美国股市在本周的最后一个交易日中再次大跌。而在过去一周中，美国三大股指损失惨重，标准普尔500指数更是创下自2001年911事件以来最大的单周跌幅。


　　受到10月3日美国劳工部公布的9月份就业情况令人失望，金融业成为本周五交易中最大的受害者，摩根大通、Discover Financial Services等公司的跌幅均超过了7%；而由于在竞购美联银行的过程中被富国银行击败，花旗银行的股价暴跌了18%，创下自1988年以来最大的单日跌幅。另外，在10月3日的交易中，美国三大股指的跌幅均超过1%，标准普尔500指数下跌1.4%，至1099.23点；道琼斯工业指数下跌1.5%，收于10325.38点；纳斯达克综合指数下跌1.5%，收于1947.39点。个股方面，纽交所上涨家数与下跌家数的比例大约为1比3。PartnerRe资本管理公司的总裁John Davidson表示：“一旦突破一个心理关口，那么市场表现就会朝着下一个心理关口迅速进发。现在我们都在担心，美国经济能否成功避免一次衰退。”


　　在过去的五个交易日中，标准普尔500指数的累计跌幅达9.4%，目前，该指数已经接近四年以来最低点的附近。另外，道琼斯工业指数的周跌幅达7.3%，纳斯达克综合指数的周跌幅达10.8%，目前，这两个指数都已经下探至2005年以来最低点的附近。近期以来，借贷成本的不断上升加速了金融业股票的下跌。根据英国银行家协会的数据，以欧元计价的伦敦银行业拆借利率（Libor）上升至了5.33%，而以美元计价的Libor也上升至了4.33%，为今年1月以来的最高水平。

　　在10月3日的投票中，美国众议院最终通过了由美国财政部提出的7000亿救市计划，而美国总统布什也在不久后正式在该计划上签字。9月29日，美国众议院曾投票否决了这项救市计划，这直接导致了当天美国三大股指暴跌超过6%，而这也为美股本周创纪录的单周跌幅奠定了基础。根据本次的救市计划，美国政府将通过购买金融企业的问题资产来向金融市场注入资金，另外，该计划包含了1490亿美元的税收减免以及授予监管部门停止公允价值估值使用等内容。对于该项救市计划，投资大师巴菲特表示：“这并不是一贴万灵药，这个计划不能解决所有问题。但是如果这项计划没能通过，这将造成更大的一场灾难。”


　　另外，由于富国银行在10月3日宣布将出价150亿美元收购深处困境的美联银行。该事件的当事三方花旗银行、美联银行及富国银行的股价在当天美国市场的交易中都受到了明显的影响。花旗银行股价暴跌4.15美元，收于每股18.35美元；美联银行股价上涨58美分，收于每股6.21美元，创下当天标准普尔500指数中最大的涨幅；富国银行股价下跌60美分，收于每股34.56美元。


　　另外，10月3日公布的就业报告也加剧了市场对于美联储的降息预期。市场普遍预计，美联储将在10月29日召开的例会上将基准利率下调0.5%，至1.5%，而部分分析人士甚至认为美联储的降息幅度将达到0.75%。Westpac银行的高级经济学家James Shugg表示：“如果美联储在下次会议上宣布0.5%甚至更大幅度的降息决定，我们并不会感到吃惊。这样的措施肯定有利于改善银行业的经营环境，因此降息措施是解决目前众多金融问题的重要途径之一。”根据美国劳工部的报告，9月份美国减少工作岗位15.9万个，创下近5年以来最大的单月降幅，另外，失业率仍然维持在6.1%。


　　除美国以外，世界各国股市在本周都经历了大幅下跌。由于银行业破产事件层出不穷及信贷市场极度低迷等一系列因素的影响，MSC全球综合指数本周跌幅高达9.1%。今年以来，标准普尔500指数已经累计下跌了25%，平均市盈率为21倍。根据彭博社的数据，目前，在48个主要国家市场中，只有瑞典、约旦、哥伦比亚及摩洛哥等四国的主要指数市盈率比标准普尔500指数高。另外，欧洲道琼斯Stoxx 600 指数的平均市盈率为11倍，接近2002年以来的最低水平。另外，Russell 2000 指数本周跌幅为12%，创2001年9月以来最大的单周跌幅。