目前A股市场宽幅震荡，但煤化工股却连续涌现出强势股。业内人士认为主要是由于高油价的刺激。目前化工产品主要有两条生产路线，比如说PVC类上市公司，一是乙烯法，即以石油为产业链起点，二是电石法。行业分析师认为，只要石油价格在40美元/桶左右，电石法PVC的生产成本较乙烯法生产成本有着相对等的优势。但石油价格跃过76美元/桶后，电石法PVC的盈利能力将大幅提升，因为目前PVC价格的制定者是以乙烯法为标准的。因此，石油价格上涨将推动着PVC价格的上涨，给电石法PVC生产企业带来了可预期的高回报。
也就是说，煤化工股的投资机会主要来源于油价的高企。由于煤炭价格低于石油，将使煤化工为产业链起点的相关煤化工股的盈利能力迅速提升。更为重要的是，石油价格高企也使得煤制油、煤制甲醇等产品变得更为经济，煤化工迎来新的产品市场机遇，这可能也是去年下半年以来亿利科技、太工天成以及远兴能源等品种反复逞强的动力之一。
煤化工板块的机会主要有两类，一是与石油产业链生产相同产品的替代效应，主要以电石法PVC、煤头尿素、电石法BDO、电石法PVA等。二是替代能源优势的煤化工品种， 甲醇、煤制油等就是典范。这些机会主要是建立在石油价格高企的前提下。但由于全球政治格局的多变以及美元的弱势，业内人士倾向于认为目前全球石油价格有望进一步走高，未来数年内的石油价格有望维持在80美元/桶以上。
循此思路，煤化工的个股可引起投资者的高度关注，主要有两类个股。一是拥有煤炭资源优势且未来产能扩张趋势清晰的品种。比如说中泰化学，新疆的煤炭矿产资源非常丰富，煤价低于华北，但由于运输等因素新疆煤炭外运困难，所以，通过“浓缩”成PVC等煤化工产品再外运就成为新疆能源战略的重点，故未来中泰化学的产能有望持续释放，又可以得到丰富煤炭资源的配合，未来前景相对乐观，可跟踪。类似个股尚有山西焦化、湖北宜化等品种。
二是技术优势、产业链优势明显的煤化工股，主要有皖维高新、云维股份、双环科技、华鲁恒升以及柳化股份等品种。皖维高新拥有国元证券的股权重估动力，而其主导产品PVA也得益于高油价而持续上涨，带来盈利能力的拐点预期，可以跟踪。而华鲁恒升的优势则在于行业之间的并购以及煤化工的技术优势，有望成为近期市场的一个热门股，短线可看好。另外，兰花科创、亿利科技等品种也可低吸持有。
本文标签: 秦洪
