[国金证券] 震荡市下私募延续相对市场优势

7月股指延续震荡整理格局,上证综指开盘2743.16点,最高2952.04点,最低2566.53点,收盘2775.72点,月度微涨1.45%。深圳成指开盘9397.32点,收盘9470.33点,上涨1.06%。两市成交量放大,总市值上升。在此背景下,证券投资类私募基金和券商集合理财净值总体小幅上涨。证券投资类私募基金依然彰显个性,整体继续取得相对市场的优势,产品间分化明显。 

  证券投资类私募基金整体业绩平稳,对从6月30号到7月31号期间具有完整自然月度净值披露的证券投资类私募基金产品(非结构化)收益情况进行统计,36只符合条件产品平均月收益率为0.09%,其中11只产品收益高于上证指数,深国投明达一期、平安淡水泉成长一期、平安东方港湾马拉松、平安天马稳健增长、云南信托中国龙进取等五只产品收益在4%以上,深国投明达一期月度收益更是在10%以上。另有82只证券投资类私募基金的净值披露并非自然月度,这82只产品平均战胜对应期间上证指数3.02%,60只产品净值表现好于对应期市场,占比近3/4。其中,深国投博颐精选、深国投亿龙中国、深国投龙腾、深圳国投时策1期、深国投尚诚、深国投天马等6只产品近一月超越上证指数在10%以上。 

  实际上,整体稳健与内部分化一直伴随着国内私募行业。绝对收益导向下,今年前7月具有完整统计期间的证券投资类私募基金平均收益为-22.01%,远低于上证指数47.25%的跌幅。其中武当资产管理有限公司管理的深国投武当1期过去7个月收益率高达10.75%,星石投资顾问有限公司管理的深国投星石1~3期过去7个月收益分别为5.56%、5.79%和5.36%,均实现正收益。在整体战胜市场、部分精品展示绝对收益特征的同时,私募基金也呈现较为明显的分化趋势,以今年前7月收益及过去一年的收益进行比较看到,两阶段收益最高、最低产品收益差距超过40%和90%,远高于公募偏股型基金间的收益差距。 

  券商集合理财产品整体方面,统计6月30号到7月31号期间具有完整自然月度净值披露的券商集合理财产品(非限定性),其平均月度收益率为1.33%,与同期市场涨幅基本相当。其中仅三只产品出现下跌,超过50%的产品战胜同期市场。混合型产品的表现普遍好于股票型、FOF产品,其中混合型产品中信证券(600030)3号上月业绩最佳,净值涨幅为4.34%。 

  随着股指在相对低位徘徊,证券投资类私募基金当前阶段性步入密集发行期,中金财富增长一号证券投资集合资金信托计划、深国投同威1期证券投资集合资金信托计划、深国投尚雅5期证券投资集合资金信托计划、深国投武当4期证券投资集合资金信托计划、深国投汉华1期证券投资集合资金信托计划、深国投宁博1期证券投资集合资金信托计划、深国投理成风景1号证券投资集合资金信托计划、中国龙精选(二)资本市场集合资金信托计划、深国投星石7期证券投资集合资金信托计划、招商智远FOF(一期)证券投资集合资金信托计划等10只信托产品目前正在发售。 

  另外,券商集合理财方面,光大阳光3号集合资产管理计划也于7月开始发售。 



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