依然看好公司未来3年的成长空间。我们在前期报告中已经提到：1）来自前两大客户华为（30多种产品规模量产）和诺西（主要两款产品规模量产）的收入上半年均持续增长，且电信于08Q4 启动CDMA 网络投资，预计华为中标份额将明显提升，这将带动公司来自华为收入的加速增长（公司目前已在备货）；2）阿朗目前处于接洽中，预计08年可取得突破；3）爱立信最大供应商科泰自07年以来基站射频器件业务始终亏损，目前已收缩生产线，其份额被替代趋势明显，我们推断07年爱立信射频器件需求约10亿美元左右，而公司源于其收入尚不到1 亿元，且目前增长态势良好，因此，未来在爱立信上的拓展空间显著。
我们推断，营业利润增速快于收入增速的主要原因在于费用率的下降，其中财务费用将有所下降，主要源于07年底的募资上市导致08年贷款同比显著减少；毛利率水平预计基本保持稳定，2季度毛利率将较1季度有所提升，主要源于规模效应的进一步体现。维持2008~2010年盈利预测0.66元，0.84元和1.04元，三年复合增长率25%，维持“增持”评级。
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